美股學長早安日報——OpenAI業績未達標費半-3.58%，阿聯退出OPEC布蘭特收$111.26，今晚Meta微軟財報是今年AI投資最重要的驗證時刻

全球贏家們早安，我是美股學長沈嘉誠。
2026.04.29（三）上午 08:30

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一、昨日收盤（4/28，槓桿全球贏家確認）

標普500 SPX500：-0.49%，收7,138.80
那斯達克100 NAS100：-1.01%，收27,029.01
道瓊工業 US30：-0.05%，收49,141.93
德國DAX DAX30：-0.27%，收24,018.26
日經225 NK225：-1.02%，收59,917.46（從歷史高點60,537.36回落，日銀鷹派訊號帶動日圓走強）
香港恆生 HSI50：-0.95%，收25,679.78

個股焦點（槓桿全球贏家確認4/28）：

上漲：
蘋果 AAPL +1.16%，收$270.71
微軟 MSFT +1.04%，收$429.25（今晚財報前逆勢走強，市場提前建多）
可口可樂 KO +3.86%，收$78.35（Q1財報優於預期）
通用汽車 GM +1.27%，收$78.95（Q1 EPS $3.70 vs共識$2.62，超預期41%）
埃克森美孚 XOM +1.60%，收$150.56（油市走強受惠）
雪佛龍 CVX +1.94%，收$188.36

下跌：
應用材料 AMAT -5.87%，收$381.11（OpenAI事件衝擊最重）
博通 AVGO -4.39%，收$399.83
甲骨文 ORCL -4.05%，收$165.96（與OpenAI有五年$3,000億算力合約）
美光 MU -3.86%，收$504.29
超微 AMD -3.41%，收$323.21
半導體ETF SMH -2.97%，收$491.21
台積電ADR TSM -3.12%，收（昨日鉅亨網確認$393.14）
CoreWeave CRWV -5.83%
輝達 NVDA -1.59%，收$213.17
Meta META -1.07%，收$671.34（今晚財報前小幅承壓）
康寧 GLW -8.90%（今年至今大漲68%後高位修正）

商品（槓桿全球贏家確認4/28）：
布蘭特 XBR：$111.26（+2.80%，連第七日上漲）
WTI XTI：$99.93（+3.69%，盤中突破$100整數關）
黃金 XAU：$4,591.50（-1.80%，逼近四週低點）
白銀 XAG：$73.21（-2.39%）

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二、昨日最大事件——OpenAI業績未達標，費半-3.58%

《華爾街日報》在美股開盤前報導：OpenAI近期未達內部用戶與營收目標。

核心內容：ChatGPT每週活躍用戶未達年底10億目標；2026年初多次未達月度營收目標，原因是被Anthropic搶走企業和程式碼市場份額。OpenAI財務長Sarah Friar憂慮未來$1.5兆美元（台幣約45兆元）算力合約能否支付。OpenAI與Friar聯合聲明駁斥：「任何說我們分歧的說法都是荒謬的。」

這篇報導讓整個半導體供應鏈在幾小時內蒸發超過$1兆美元（台幣約30兆元）市值。

市場的問題只有一個：你們花了這麼多錢在AI上，用戶和收入真的跟上了嗎？

今晚（台灣時間4/30清晨4:30）Meta和微軟財報，就是這個問題的第一次大規模驗證。

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三、昨日第二大事件——阿聯正式宣布退出OPEC，WTI盤中突破$100

阿聯昨日正式宣布：5月1日起退出OPEC和OPEC+，結束59年成員身份。

阿聯每日產能485萬桶，OPEC配額僅320萬桶——每天有165萬桶被刻意壓制。按$111的布蘭特計算，每天約損失$1.8億美元（台幣約54億元）的收入，一年超過$650億美元（台幣約1.95兆元）。

今日油市短線仍由荷姆茲封鎖主導，阿聯退出的真正衝擊在停火後：阿聯全面增產165萬桶/日進入市場，將對油價形成下行壓力，這也是XOM這個月跌了-13%的核心邏輯之一。

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四、WTI原油——收$99.93，本週迄今+3.69%

WTI原油 XTI/USD｜$99.93（槓桿全球贏家確認4/28）
昨日 +3.69%（vs 4/27 $96.37）｜本月 -2.87%（vs 3/31 $102.88）｜今年至今 +72.44%（vs 1/2 $57.95）

布蘭特原油 XBR/USD｜$111.26（槓桿全球贏家確認4/28）
昨日 +2.80%（vs 4/27 $108.23）｜本月 -1.35%（vs 3/31 $112.78）｜今年至今 +79.69%（vs 1/2 $61.92）

布蘭特連第七日上漲。荷姆茲昨日通行量仍僅約7艘（戰前140艘）。川普明確拒絕伊朗方案，盧比歐稱荷姆茲是「伊朗的經濟核武」。美財政部OFAC宣布：禁止任何個人或實體支付荷姆茲通行費，違者面臨制裁。

同日重要訊號：日本超級油輪「出光丸」戰後首度通過荷姆茲，日本政府官員確認「沒有支付任何過路費」。ADNOC也通知客戶可在富查伊拉港（荷姆茲外側）提貨——阿聯繞道荷姆茲的管道系統已開始運作。

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五、黃金——收$4,591.50，今年至今+5.07%

黃金 XAU/USD｜$4,591.50（槓桿全球贏家確認4/28）
昨日 -1.80%（vs 4/27 $4,675.40）｜本月 +1.44%（vs 3/31 $4,526）｜今年至今 +5.07%（vs 1/2 $4,370.10）

油價上漲→通膨預期升溫→Fed降息預期持續降低→高利率壓制無息資產黃金，三重夾擊之下金價昨日承壓。今晚Fed決策（台灣時間4/30凌晨2:00）是本週黃金最大的方向性變數。

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六、白銀——收$73.21，今年至今-5.38%

白銀 XAG/USD｜$73.21（槓桿全球贏家確認4/28）
昨日 -2.39%（vs 4/27 $75.00）｜本月 +4.09%（vs 3/31 $70.324）｜今年至今 -5.38%（vs 1/2 $77.374）

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七、熱門美股觀察（槓桿全球贏家確認4/28）

輝達 NVDA｜$213.17
昨日 -1.59%（vs 4/27 $216.61）｜本月 +29.06%（vs 3/31 $165.17）｜今年至今 +14.30%（vs 1/2 $186.50）
OpenAI消息帶動短線賣壓。但期權市場昨日看漲期權交易量是看跌期權兩倍，$8.18億美元選擇權支出中$6.48億流向看漲期權，說明聰明資金把昨日下跌視為布局機會。

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英特爾 INTC｜$84.52
昨日 -0.55%（vs 4/27 $84.99）｜本月 +105.19%（vs 3/31 $41.19）｜今年至今 +129.05%（vs 1/2 $36.90）
本月漲幅仍超100%，今年至今+129.05%穩居本報告所有個股YTD漲幅第一。昨日僅微跌-0.55%，展現相對強度。

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美光 MU｜$504.29
昨日 -3.86%（vs 4/27 $524.56）｜本月 +56.71%（vs 3/31 $321.80）｜今年至今 +76.69%（vs 1/2 $285.41）
DA Davidson昨日給出$1,000目標價（華爾街新高），但MU仍收跌-3.86%。長線邏輯和短線情緒昨日背道而馳，正是「反向SaaS訂閱模式」的多空分歧最明顯的一刻。

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超微 AMD｜$323.21
昨日 -3.41%（vs 4/27 $334.63）｜本月 +64.87%（vs 3/31 $196.04）｜今年至今 +50.92%（vs 1/2 $214.16）

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邁威爾 MRVL｜$153.23
昨日 -3.27%（vs 4/27 $158.21）｜本月 +74.51%（vs 3/31 $87.81）｜今年至今 +80.31%（vs 1/2 $84.98）

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半導體ETF SMH｜$491.21
昨日 -2.97%（vs 4/27 $506.26）｜本月 +35.51%（vs 3/31 $362.53）｜今年至今 +36.40%（vs 1/2 $360.13）
OpenAI消息集中衝擊費半，昨日是SOX連18日漲後最大的修正日。

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微軟 MSFT｜$429.25
昨日 +1.04%（vs 4/27 $424.82）｜本月 +19.58%（vs 3/31 $358.96）｜今年至今 -11.24%（vs 1/2 $483.62）
費半大跌當日逆勢收漲+1.04%，市場在財報前提前建立多頭倉位。今年至今-11.24%，如果Azure明晨重新加速超過39%，是今年最重要的雲端重估訊號。

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Meta META｜$671.34
昨日 -1.07%（vs 4/27 $678.62）｜本月 +25.14%（vs 3/31 $536.38）｜今年至今 +1.70%（vs 1/2 $660.09）
今晚財報（台灣時間4/30清晨4:30出爐）。廣告年增+31%是共識，Q2指引是核心問題。

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亞馬遜 AMZN｜$259.70
昨日 -0.54%（vs 4/27 $261.12）｜本月 +29.23%（vs 3/31 $200.95）｜今年至今 +12.51%（vs 1/2 $230.82）
後天（台灣時間5/1清晨4:30出爐）。AWS AI run rate $150億是今季最期待的雲端數字。

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蘋果 AAPL｜$270.71
昨日 +1.16%（vs 4/27 $267.61）｜本月 +9.77%（vs 3/31 $246.63）｜今年至今 -0.42%（vs 1/2 $271.86）
費半大跌當日逆勢收漲，後天（台灣時間5/1清晨4:30出爐）財報，高盛預估EPS $2.00 vs共識$1.93。

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Alphabet GOOGL｜$349.78
昨日 -0.16%（vs 4/27 $350.34）｜本月 +27.91%（vs 3/31 $273.50）｜今年至今 +11.75%（vs 1/2 $313.00）
財報已出，市場繼續消化Google Cloud +28.4%和$700億回購的基本面邏輯。

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特斯拉 TSLA｜$376.02
昨日 -0.69%（vs 4/27 $378.67）｜本月 +5.83%（vs 3/31 $355.28）｜今年至今 -16.39%（vs 1/2 $449.72）

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埃克森美孚 XOM｜$150.56
昨日 +1.60%（vs 4/27 $148.19）｜本月 -12.22%（vs 3/31 $171.47）｜今年至今 +25.11%（vs 1/2 $120.34）
油市走強帶動昨日反彈+1.60%。台灣時間5/1（五）傍晚6:30 PM出財報，電話會議晚上9:30 PM。

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甲骨文 ORCL｜$165.96
昨日 -4.05%（vs 4/27約$172.96）｜今年至今 -4.07%（vs 1/2 $173.02）
持有OpenAI五年$3,000億美元算力合約（台幣約9兆元），OpenAI業績未達標消息直接打壓。Oracle出面聲援OpenAI：「親眼看到技術採用加速，仍然非常興奮。」

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八、全球六大指數（槓桿全球贏家確認4/28）

標普500 SPX500｜7,138.80
昨日 -0.49%（vs 4/27 7,173.91）｜本月 +12.53%（vs 3/31 6,343.72）｜今年至今 +4.28%（vs 1/2 6,845.50）

那斯達克100 NAS100｜27,029.01
昨日 -1.01%（vs 4/27 27,305.68）｜本月 +17.76%（vs 3/31 22,953.38）｜今年至今 +7.06%（vs 1/2 25,249.85）
OpenAI消息主導賣壓，費半拖累科技板塊。

道瓊工業 US30｜49,141.93
昨日 -0.05%（vs 4/27 49,167.79）｜本月 +8.68%（vs 3/31 45,216.14）｜今年至今 +2.25%（vs 1/2 48,063.29）
防禦型消費股（KO+3.86%）和能源股（XOM+1.60%、CVX+1.94%）撐住道指，道指相對抗跌。

日經225 NK225｜59,917.46
昨日 -1.02%（vs 4/27 60,537.36）｜本月 +15.48%（vs 3/31 51,885.85）｜今年至今 +19.01%（vs 1/2 50,339.48）
從60,000歷史高點回落，日銀三票反對+通膨預測2.8%帶動日圓走強，出口企業承壓。

德國DAX DAX30｜24,018.26
昨日 -0.27%（vs 4/27 24,083.53）｜本月 +6.45%（vs 3/31 22,562.88）｜今年至今 -1.93%（vs 1/2 24,490.41）
六大指數中唯一今年至今負值。歐洲承受荷姆茲封鎖最直接的能源成本衝擊。

香港恆生 HSI50｜25,679.78
昨日 -0.95%（vs 4/27 25,925.65）｜本月 +3.75%（vs 3/31 24,750.79）｜今年至今 +0.19%（vs 1/2 25,630.54）

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九、外匯市場（槓桿全球贏家確認4/28）

EUR/USD｜1.1711
昨日 -0.08%（vs 4/27 1.1720）｜本月 +2.14%（vs 3/31 1.1465）｜今年至今 -0.29%（vs 1/2 1.1745）

USD/JPY｜159.61
昨日 +0.12%（vs 4/27 159.42，日圓微弱）｜本月 -0.07%（vs 3/31 159.72）｜今年至今 +1.89%（vs 1/2 156.65）
日銀三票反對+通膨預測從1.9%上調至2.8%的鷹派訊號，但USD/JPY昨日仍微幅走弱——市場在等今晚Fed決策確認方向。160.00干預警戒線距今僅39個基點。

GBP/USD｜1.3516
昨日 -0.10%（vs 4/27 1.3530）｜本月 +2.52%（vs 3/31 1.3185）｜今年至今 +0.32%（vs 1/2 1.3473）

AUD/USD｜0.7180
昨日 -0.06%（vs 4/27 0.7184）｜本月 +4.80%（vs 3/31 0.6851）｜今年至今 +7.62%（vs 1/2 0.6672）

USD/CNH｜6.8393
昨日 +0.21%（vs 4/27 6.8252，人民幣微弱）｜今年至今人民幣升值+2.07%（vs 1/2 6.9756）

USD/MXN｜17.3760
昨日 -0.002%（vs 4/27 17.3763，幾乎持平）｜本月披索升值+4.07%（vs 3/31 18.1112）

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十、今日/本週重要事項完整時間表（台灣時間）

| 今日（4/29）全天 | 市場消化OpenAI消息+阿聯退出OPEC，今晚財報前方向性震盪 |
| 4/30（四）02:00 AM | Fed政策聲明+鮑爾記者會（這可能是鮑爾任內最後一次主持） |
| 4/30（四）04:30 AM | Meta Q1財報（廣告+31%共識，AI廣告工具是否讓廣告主花更多錢） |
| 4/30（四）04:30 AM | 微軟Q3財報（Azure能否從37-38%重新加速至39%+） |
| 5/1（五）04:30 AM | 亞馬遜Q1財報（AWS AI run rate $150億確認） |
| 5/1（五）04:30 AM | 蘋果Q2財報（Tim Cook最後幾張成績單，換帥後首次） |
| 5/1（五）18:30 | XOM Q1財報新聞稿（時間效應+卡達LNG修復時程是核心問題） |
| 5/1（五）21:30 | XOM電話會議（CEO Darren Woods） |

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今天的市場，用兩句話說清楚：

昨天的費半-3.58%問的是：「OpenAI的算力需求沒有達到預期，那誰的算力需求達到了？」

今晚Meta和微軟的財報，是回答這個問題最直接的一次機會。

如果Meta廣告年增+31%被確認，如果微軟Azure重新加速到39%以上——那OpenAI失去的，只是被整個AI生態系統的其他成員吸收了，AI支出的總量沒有縮水，只是流向改變了。

如果任何一家的數字或指引讓市場失望——昨天的-3.58%就不只是一次修正，而是一個預警訊號的開始。

明天清晨4:30，我們就會知道答案。

管好你的水位。我是美股學長沈嘉誠，我們下次見。

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文中提及之個股、商品、外匯及市場分析僅為公開資訊之觀察討論，非推介買進或賣出。投資涉及風險，任何投資決策應依據個人財務狀況與風險承受能力，並諮詢合格之證券投資顧問或專業機構。元大期貨｜槓桿交易商｜114年金管期總字第007號

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資料來源｜槓桿全球贏家確認4/28全部個股/指數/外匯/商品收盤數字；鉅亨網（2026/04/29 05:55）：Dow -0.05%=49,141.93；Nasdaq -0.90%（Composite）=24,663.80；S&P500 -0.49%=7,138.80；SOX -3.58%=10,035.58；AMAT-5.87%；AVGO-4.39%；ORCL-4.05%；MU-3.86%；TSM ADR-3.12%=$393.14；KO+3.86%=$78.35；GM+1.27%=$78.95；布蘭特+2.80%=$111.26（連七日上漲）；WTI+3.69%=$99.93（盤中突破$100）；黃金-1.80%=$4,591.50；白銀-2.39%=$73.21；CNBC/Yahoo Finance（2026/04/28）：WSJ報導OpenAI業績未達標；ChatGPT10億週活躍用戶目標未達；OpenAI未來算力合約$1.5兆美元（台幣約45兆元）；CNBC/Bloomberg/WAM（2026/04/28）：阿聯正式宣布5/1退出OPEC；WTI盤中突破$100；鉅亨網（2026/04/29 06:30）：日本出光丸超級油輪戰後首度通過荷姆茲，未支付過路費；OFAC禁止支付荷姆茲通行費；元大投顧吳明真（2026/04/28）：日銀6比3維持0.75%，三票反對，FY2026核心CPI從1.9%上調至2.8%

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