美股學長早安日報——Intel財報震驚全場，德黑蘭防空啟動，布蘭特收$105，TSLA今年至今跌破-16%

全球贏家們早安，我是美股學長沈嘉誠。 2026.04.24（五）上午 08:30

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一、昨日收盤——軟體股領跌，油市衝高，大盤從歷史高點健康回落

標普500：-0.41%，收7,108.40。 那斯達克100 NAS100：收26,782.63。 道瓊工業：-0.36%，收49,310.32，下跌179.71點。 費城半導體：連第17個交易日上漲，SOX創2000年以來最長連漲紀錄。

個股焦點： 德州儀器 TXN +19.43%，收$282.23——Q2 EPS指引$1.77-$2.05大幅超出共識$1.57，是昨日全場最強個股。IBM -8.25%，收$231.08——Q1超預期但全年財測不變，「超預期不上調」的懲罰再次兌現。ServiceNow NOW重挫逾17%——中東合約延遲拖累訂閱營收。AXP -3.41%，收$318.55——Q1消費強勁但公司自身支出計畫增加引發獲利了結。Meta確認裁員10%（約8,000人），持續押注AI壓縮人力成本，META昨收$659.15（-2.31%）。微軟宣布首次自願員工買斷計畫，MSFT昨收$415.75（-3.97%）。

特斯拉最值得說： TSLA昨收$373.72（-3.56% vs 4/22 $387.51），$250億資本支出的消息昨日繼續被消化，今年至今跌幅擴大至**-16.90%**（vs 1/2 $449.72）。

商品： WTI原油：$95.85（+3.69% vs 4/22 $92.44）。布蘭特：$105.07（+3.10% vs 4/22估$101.91）。黃金：$4,705.10（+0.14% vs 4/21 $4,698.40，4/22元大無報價）。白銀：$75.47（-3.00% vs 4/22 CNBC確認$77.80）。

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二、今天最重要的一件事——Intel財報EPS $0.29 vs 共識$0.01，盤後+8%

昨晚台灣時間凌晨5:00，Intel Q1財報公布：

Intel INTC Q1 2026完整數據： 非GAAP EPS：$0.29（共識$0.01，超預期2,900%） Q1營收：$13.6B（共識$12.41B，超出9.6%，超公司指引中位數$1.4B） 非GAAP毛利率：41%（指引34.5%，超出650個基點） 資料中心+AI業務 DCAI：$5.1B（vs去年$4.1B，年增24%，營業利益率30.5% vs去年13.9%） ASIC營收：接近翻倍YoY AI業務佔總營收：60%，年增40% Q2指引：營收$13.8-$14.8B（共識$12.5B），EPS $0.20

盤後股價一度飆漲15%，最終約定格在+8%附近，即使4月已漲逾50%之後仍出現這種反應。

這是Intel連續第六個季度超出公司自身指引。CEO Lip-Bu Tan：「下一波AI將把智慧帶到距離終端用戶更近的地方，從基礎模型到推理到代理式AI，這個轉變正大幅增加對Intel CPU和晶圓封裝產品的需求。」

INTC昨收$66.78（+2.31% vs 4/22 $65.27），盤後預計大幅跳升，今日開盤方向高度正向。

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三、地緣政治最新——德黑蘭防空啟動、卡利巴夫退出、伊朗正式收通行費

昨日下午到夜間，本月地緣政治事件密度最高的單日：

卡利巴夫退出： 伊朗國會議長卡利巴夫辭去主導對美談判職務，原因是伊斯蘭革命衛隊高層介入。知情人士透露，卡達提出的降溫方案（允許20艘伊朗船與20艘阿拉伯國家船對等通行）遭外長阿拉奇否決。道指尾盤一度跌逾400點。

德黑蘭防空啟動： 當地時間週四晚間，德黑蘭上空傳出爆炸聲，防空系統啟動打擊「敵對目標」。以色列媒體否認以方發動攻擊，美國國防官員確認停火仍有效。具體原因至截稿仍不明朗。

荷姆茲通行費正式入帳： 伊朗中央銀行確認，首筆通行費以外匯現金及里亞爾形式存入帳戶。路透估算，若以每艘船200萬美元、每日150艘計算，年收入可達1,100億美元。

川普下令擊沉布雷船： 已下令美軍對任何在荷姆茲布設水雷的船隻直接擊沉，掃雷行動規模擴大至三倍。

美軍印度洋攔截伊朗油輪： 路透獨家報導，美軍已攔截至少3艘懸掛伊朗旗油輪（含載有約200萬桶原油的Dorena），封鎖範圍擴展至印度洋。

以黎停火延長三週： 川普宣布以色列-黎巴嫩停火延長三週，是昨日唯一正面外交訊號。

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四、WTI原油——收$95.85

WTI原油 XTI/USD｜$95.85 昨日 +3.69%（vs 4/22 $92.44）｜本週 +14.31%（vs 4/17 $83.85）｜本月 -6.83%（vs 3/31 $102.88）｜今年至今 +65.40%（vs 1/2 $57.95）

布蘭特原油 XBR/USD｜$105.07 昨日 +3.10%（vs 4/22估$101.91）｜本週 +16.26%（vs 4/17 $90.38）｜本月 -6.84%（vs 3/31 $112.78）｜今年至今 +69.68%（vs 1/2 $61.92）

能源分析師Paul Sankey警告：「未來兩個月全球油市將面臨持續且絕對的災難，供應中斷已達每日1,300萬桶，累計損失1.8億桶。」高盛Daan Struyven估計年底布蘭特約$80，比無荷姆茲衝擊的基準高$20。

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五、黃金——收$4,705.10，本月+3.96%

黃金 XAU/USD｜$4,705.10 昨日 -0.64%（vs 4/22 CNBC確認$4,735.65，元大4/22無報價）｜本週 -3.21%（vs 4/17 $4,861）｜本月 +3.96%（vs 3/31 $4,526）｜今年至今 +7.67%（vs 1/2 $4,370.10）

以黎停火延長三週的外交訊號昨日壓制了避險需求，但卡利巴夫退出+德黑蘭防空尾盤帶回部分買盤，最終微幅收復。橋水達里歐昨日公開建議：「賣出所有債券，買入黃金。戰爭透過借貸和印鈔籌資，黃金是不可憑空印製的領域貨幣。」

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六、白銀——收$75.47，今年至今-2.46%

白銀 XAG/USD｜$75.47 昨日 -3.00%（vs 4/22 CNBC確認$77.80，元大4/22無報價）｜本週 -7.63%（vs 4/17 $81.71）｜本月 +7.30%（vs 3/31 $70.324）｜今年至今 -2.46%（vs 1/2 $77.374）

白銀昨日在貴金屬中跌幅最大，工業需求邏輯在油市高位+美元走強+降息預期降溫下持續承壓。今年至今-2.46%轉為負值，金銀比約62.3。

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七、熱門美股觀察

英特爾 INTC｜$66.78，盤後+8%至約$72 昨日 +2.31%（vs 4/22 $65.27）｜本月 +62.13%（vs 3/31 $41.19）｜今年至今 +81.03%（vs 1/2 $36.90）

財報完整摘要：EPS $0.29 vs 共識$0.01，營收$13.6B vs 共識$12.41B，毛利率41% vs 指引34.5%，DCAI年增24%，AI業務佔60%年增40%，Q2指引營收$13.8-14.8B vs 共識$12.5B。「Intel在Q4說他們晶圓活在手到口，如果Q1這種上行是可能的，為什麼給出如此保守的指引？」今日預計跳空高開，若站穩將正式突破52週高點$70.33。

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德州儀器 TXN｜$282.23 昨日 +19.43%（vs 4/22 $236.31）｜本月 +51.46%（vs 3/31 $186.42）｜今年至今 +62.77%（vs 1/2 $173.49）

TXN Q2指引EPS $1.77-$2.05（vs共識$1.57），工業和汽車客戶補庫存+資料中心需求走強。TheStreet：「當TXN這個穩定的類比股都創新高，半導體漲勢已不再只是AI的故事。」

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輝達 NVDA｜$199.67 昨日 -1.40%（vs 4/22 $202.50）｜本月 +20.89%（vs 3/31 $165.17）｜今年至今 +7.06%（vs 1/2 $186.50）

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超微 AMD｜$305.33 昨日 +0.62%（vs 4/22 $303.46）｜本月 +55.75%（vs 3/31 $196.04）｜今年至今 +42.57%（vs 1/2 $214.16）

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美光 MU｜$481.72 昨日 -1.18%（vs 4/22 $487.48）｜本月 +49.69%（vs 3/31 $321.80）｜今年至今 +68.78%（vs 1/2 $285.41）

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博通 AVGO｜$419.94 昨日 -0.64%（vs 4/22 $422.65）｜本月 +43.11%（vs 3/31 $293.41）｜今年至今 +21.33%（vs 1/2 $346.10）

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邁威爾 MRVL｜$165.56 昨日 +5.25%（vs 4/22 $157.31）｜本月 +88.55%（vs 3/31 $87.81）｜今年至今 +94.82%（vs 1/2 $84.98）

本月+88.55%是全部個股中月線漲幅最高，Google TPU合作消息持續被定價。

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特斯拉 TSLA｜$373.72 昨日 -3.56%（vs 4/22 $387.51）｜本月 +5.19%（vs 3/31 $355.28）｜今年至今 -16.90%（vs 1/2 $449.72）

資本支出$250億的消息昨日繼續被消化，今年至今跌幅擴大至-16.90%。毛利率19.2%守住了汽車業務的底線，但$250億的分項說明需要等到Q2財報。

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蘋果 AAPL｜$273.43 昨日 +0.10%（vs 4/22 $273.17）｜本月 +10.87%（vs 3/31 $246.63）｜今年至今 +0.58%（vs 1/2 $271.86）

今年至今幾乎持平，財報4/30公布。高盛預估Q2 EPS $2.00 vs 共識$1.93。

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微軟 MSFT｜$415.75 昨日 -3.97%（vs 4/22 $432.92）｜本月 +15.82%（vs 3/31 $358.96）｜今年至今 -14.03%（vs 1/2 $483.62）

首次自願員工買斷計畫，AI自動化替代高階管理職的現實正在進入企業行動。今年至今-14.03%是Mag7中跌幅最大的。

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Meta META｜$659.15 昨日 -2.31%（vs 4/22 $674.72）｜本月 +22.92%（vs 3/31 $536.38）｜今年至今 -0.14%（vs 1/2 $660.09）

裁員10%昨日消化，今年至今幾乎回到年初水位，下週財報是方向確認機會。

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亞馬遜 AMZN｜$255.09 昨日 -0.11%（vs 4/22 $255.36）｜本月 +26.94%（vs 3/31 $200.95）｜今年至今 +10.52%（vs 1/2 $230.82）

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IBM｜$231.08 昨日 -8.25%（vs 4/22 $251.86）｜本月 -2.60%（vs 3/31 $237.25）｜今年至今 -21.98%（vs 1/2 $296.21）

今年至今-21.98%，是昨日晚報提到的主要個股中YTD跌幅最大的。「超預期但不上調全年指引」的懲罰邏輯在Intel今晚形成鮮明對比。

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ServiceNow CRM｜$173.30 昨日 -8.69%（vs 4/22 $189.80）｜本月 -6.49%（vs 3/31 $185.03）｜今年至今 -34.42%（vs 1/2 $264.91）

中東合約延遲＋SaaS末日擔憂雙重打擊，今年至今-34.42%。

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聯合健康 UNH｜$354.56 昨日 +0.29%（vs 4/22 $353.52）｜本月 +35.44%（vs 3/31 $261.79）｜今年至今 +7.41%（vs 1/2 $330.11）

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洛克希德馬丁 LMT｜$529.79 昨日 -4.62%（vs 4/22 $555.43）｜本月 -11.49%（vs 3/31 $598.57）｜今年至今 +9.53%（vs 1/2 $483.67）

以黎停火延長三週讓防務股短線承壓，LMT本月-11.49%說的是：停火前$598的高位已充分定價了地緣風險，外交緩和訊號一出現，溢價就被壓縮。今年至今+9.53%是戰事爆發以來累積的底色。

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波音 BA｜$234.15 昨日 +1.24%（vs 4/22 $231.28）｜本月 +23.75%（vs 3/31 $189.21）｜今年至今 +7.84%（vs 1/2 $217.12）

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埃克森美孚 XOM｜$150.53 昨日 +0.69%（vs 4/22 $149.50）｜本月 -12.22%（vs 3/31 $171.47）｜今年至今 +25.08%（vs 1/2 $120.34）

今晚Q1財報公布，油市衝擊後能源巨頭的業績是本週財報季最後一個重要標的。

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SMH半導體ETF｜$481.85 昨日 +1.05%（vs 4/22 $476.83）｜本月 +32.92%（vs 3/31 $362.53）｜今年至今 +33.79%（vs 1/2 $360.13）

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八、全球六大指數

標普500 SPX500｜7,108.40 昨日 -0.41%（vs 4/22 7,137.90）｜本週 -0.25%（vs 4/17 7,126.06）｜本月 +12.03%（vs 3/31 6,343.72）｜今年至今 +3.84%（vs 1/2 6,845.50）

歷史新高後首日回落，科技板塊-1.2%，防禦板塊逆勢走強（公用事業+2.8%、工業+1.75%）。Intel盤後爆發，今日科技板塊方向性扭轉可期。

那斯達克100 NAS100｜26,782.63 昨日 -0.57%（vs 4/22 26,937.28）｜本月 +16.69%（vs 3/31 22,953.38）｜今年至今 +6.07%（vs 1/2 25,249.85）

Intel今日盤後+8%，加上TXN創新高，今日科技板塊開盤方向取決於Intel盤後漲勢能否延續。

道瓊工業 US30｜49,310.32 昨日 -0.36%（vs 4/22 49,490.03）｜本週 -0.28%（vs 4/17 49,447.43）｜本月 +9.06%（vs 3/31 45,216.14）｜今年至今 +2.59%（vs 1/2 48,063.29）

費城半導體 SOX｜昨日連第17個交易日上漲 今年至今 +35%+（vs 1/2 7,367.47）

TXN+19.43%帶動SOX連17日漲，Intel今日盤後再爆，18日連漲機率極高。Yahoo Finance提醒：SOX目前是2000年以來偏離200日均線最遠的水位。

德國DAX DAX30｜24,155.45 昨日 -0.16%（vs 4/22 24,194.90）｜本月 +7.06%（vs 3/31 22,562.88）｜今年至今 -1.37%（vs 1/2 24,490.41）

歐洲企業衝擊持續量化：AkzoNobel原物料成本漲幅達十幾個百分點，漢莎削減2萬個航班，德國途易旅遊下調全年獲利預期。今年至今六大指數唯一負值。

日經225 NK225｜59,140.23 昨日 -0.75%（vs 4/22 59,585.86）｜本月 +13.96%（vs 3/31 51,885.85）｜今年至今 +17.46%（vs 1/2 50,339.48）

4/28日銀決議前，油市高位對日本通膨預期的影響持續是核心觀察點。

香港恆生 HSI50｜25,915.20 昨日 -0.95%（vs 4/22 26,163.24）｜本月 +4.70%（vs 3/31 24,750.79）｜今年至今 +1.11%（vs 1/2 25,630.54）

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九、外匯市場

EUR/USD｜1.1683 昨日 -0.17%（vs 4/22 1.1703）｜本月 +1.90%（vs 3/31 1.1465）｜今年至今 -0.53%（vs 1/2 1.1745）

USD/JPY｜159.71 昨日 +0.14%（vs 4/22 159.48）｜本月 -0.01%（vs 3/31 159.72）｜今年至今 +1.95%（vs 1/2 156.65）

4/28日銀決議前USD/JPY向160.00干預警戒線靠近，今週最大外匯事件。

GBP/USD｜1.3467 昨日 -0.25%（vs 4/22 1.3501）｜本月 +2.14%（vs 3/31 1.3185）｜今年至今 -0.04%（vs 1/2 1.3473）

AUD/USD｜0.7128 昨日 -0.42%（vs 4/22 0.7158）｜本月 +4.04%（vs 3/31 0.6851）｜今年至今 +6.84%（vs 1/2 0.6672）

USD/CNH｜6.8343 昨日 +0.04%（vs 4/22 6.8318）｜本月 -1.17%（vs 3/31 6.915）｜今年至今 -2.03%（vs 1/2 6.9756）

USD/MXN｜17.4070 昨日 +0.45%（vs 4/22 17.3297，披索走弱）｜本月 -3.89%（vs 3/31 18.1112）｜今年至今 -3.32%（vs 1/2 18.0045）

WTI昨日+3.69%但地緣升級的不確定性讓風險貨幣承壓，披索昨日小幅走弱。本月仍累計升值+3.89%。

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十、今日重要事項（台灣時間）

今日：Intel財報後市場反應是最大個股催化劑，盤後+8%能否在正式開盤延續是觀察重點。德黑蘭防空事件後續說明，今天可能有更多說明。

今日盤前：美國4月耐久財訂單數據。

今日盤後：埃克森美孚 XOM Q1財報——油市衝擊後能源巨頭業績，今週最後一個重要能源標的。

4/26（週六前後）：美方傳出談判大限參考點。美軍第三艘航母布希號已到位，以色列等待「綠燈」。這個週末是地緣風險最高密度的觀察窗口。

4/28（週二）：日銀政策決議。下週開始Mag7財報密集週——Meta、微軟、亞馬遜、蘋果。

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今天市場的起點清楚：Intel用EPS $0.29 vs 共識$0.01告訴市場，AI基礎建設的需求不只在GPU，不只在記憶體，CPU和晶圓代工都在同步爆發，這不是故事，是季報數字。TXN用+19.43%告訴市場，半導體的漲勢已經從AI敘事擴散到工業和汽車的真實補庫存。

同時，卡利巴夫退出讓談判時程繼續不明確，德黑蘭防空的原因至今未解，布蘭特$105是真實的供應缺口，不是情緒。

SOX連17日漲是紀錄，但偏離200日均線也是2000年以來最遠。繼續參與、縮小水位，是這個局面最聰明的姿態。

管好你的水位。我是美股學長沈嘉誠，我們下次見。

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文中提及之個股、商品、外匯及市場分析僅為公開資訊之觀察討論，非推介買進或賣出。投資涉及風險，任何投資決策應依據個人財務狀況與風險承受能力，並諮詢合格之證券投資顧問或專業機構。元大期貨｜槓桿交易商｜114年金管期總字第007號

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資料來源｜元大CFD系統4/23收盤確認（全部個股/外匯/商品/指數數字）；Intel Q1 2026：EPS $0.29（vs共識$0.01），營收$13.6B（vs $12.41B），毛利率41%（vs指引34.5%），DCAI $5.1B年增24%，AI業務60%年增40%，Q2指引$13.8-14.8B；Motley Fool Intel Q1 Transcript（2026/04/23）；Sherwood News：Intel盤後一度+15%；Investing.com：Intel盤後+8%至約$72；CNBC（2026/04/23）S&P500 7,108.40 -0.41%；Dow 49,310.32 -0.36%；鉅亨網（2026/04/24）卡利巴夫退出談判；德黑蘭防空啟動；川普下令擊沉布雷船；伊朗荷姆茲通行費入帳；路透：美軍亞洲水域攔截3艘伊朗油輪；川普宣布以黎停火延長3週；橋水達里歐：賣債買金；Paul Sankey警告兩個月災難；Goldman Sachs Daan Struyven：年底布蘭特$80估算

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