美股CFD公司行為(Corporate Action)

美股CFD公司行為(一)─除息

除息

當個股CFD持有至標的個股除息日時，持倉的交易帳戶會進行現金調整，依據當地稅法規定，出現相應的稅後收益或支出，個股之股息分派通常會在除息基準日前一交易日收盤後執行，現金股息會以現金返還至多頭部位客戶帳戶，同時從空頭部位客戶帳戶扣除，標的個股除息時程及內容以官網公告為準。

 

1. 個股多頭（買入）股息收益金額計算方式如下：

 股息收益 = 個股派息（每股）× 持倉口數 × 合約規格(註) × 美元匯率

2. 個股空頭（賣出）股息支出金額計算方式如下：

 股息支出 = 個股派息（每股）× 持倉口數 × 合約規格(註) × 美元匯率

註：所定義之「合約規格」僅適用於上開計算範例，且可能有別於元大期貨其他推廣活動所使用之合約規格定義。

 

範例 :

做多兩個標準手的 APPLE(合約規格為 1 股)，此時標的個股公司宣佈派息 USD 2.0 的股利。元大期貨會在多頭部位的交易帳戶中撥入 2.0 x 2 x 1 x 1= 4.0 美元，同時在空頭部位的交易帳戶中扣除權益。(請留意，由於標的個股公司當地稅法的規定及上手處理費用的不同，多空部位的調整金額可能會不同。實際的調整金額以元大官網公告為主。)

 

美股CFD公司行為(二)─除權

除權

除權日當天個股CFD並不會新增部位。元大期貨的上手會於配發新股後，於其認為合適之時機出售因除權所取得之股份。

1. 個股多頭（買入）除權會得到正的現金調整

2. 個股空頭（賣出）除權會得到負的現金調整

 

個股CFD除權，投資人部位不會因此被強制平倉，客戶如不同意上開處理方式，則應於基準日前自行平倉。客戶如因未平倉而產生之任何損失，元大期貨不負任何責任，且客戶應賠償元大期貨的損失。

 

美股CFD公司行為(三)─發行新股

發行新股

標的企業發行新股時，客戶所持有之個股CFD標的無法要求執行該認股權利，而是由上手全權處理該發行新股後，元大期貨再以現金的方式調整至客戶帳戶。因此如果認購價進入價內時，元大期貨的上手會於基準日認購新股，且得自主裁量於其認為合適之時機出售新股。但如果認購價為價外時，則元大期貨的上手可能不予認購。

 

若元大期貨上手有認購新股

1. 個股多頭（買入）會得到正的現金調整

2. 個股空頭（賣出）會得到負的現金調整

計算公式如下：現金調整 = (售出價 – 認購價) * 持有股數 * 美元匯率

空頭部位將會被扣除相應權益，或可能於發行新股基準日前一交易日被強制平倉。客戶如不同意上開處理方式，則應於基準日前自行平倉，客戶如因未平倉而產生之任何損失，元大期貨不負任何責任，且客戶應賠償元大期貨的損失。

 

美股CFD公司行為(四)─認股權證

認股權證

標的企業發行認股權證時，符合資格的客戶無法取得股票或要求執行該權利，而是由元大期貨上手全權處理該認購權後，元大期貨再以現金的方式調整至客戶帳戶。因此，如果認購價進入價內時，元大期貨上手會於基準日認購新股且得自主裁量於其認購後在合適之時機出售新股。但如果認購價為價外時，則元大期貨的上手可能不予認購。

若元大期貨上手有認購新股

1. 個股多頭（買入）會得到正的現金調整

2. 個股空頭（賣出）會得到負的現金調整

計算公式如下：現金調整 = (售出價 – 認購價) * 持有股數 * 美元匯率

─空頭部位將會被扣除相應權益，或可能於發行新股基準日前一交易日被強制平倉。客戶如不同意上開處理方式，則應於 基準日前自行平倉，客戶如因未平倉而產生之任何損失，元大期貨不負任何責任，且客戶應賠償元大期貨的損失。

 

美股CFD公司行為(五)─股票分割/反分割

股票分割/反分割

當標的個股股價過高(低)時，企業可能會進行股票分割(反分割)，此時股價會依預定比例下跌(上漲)，但股東的股票部位也會等比例的增加(減少)。對應於此，個股差價契約會以同權益的基礎進行清倉並重計。與標的個股相關的差價契約委掛單及持倉部位的平倉參數將被取消。因股票分割(反分割)產生的零股會被強制沖銷，結算價格和相關保證金也會隨之調整。

 

股票分割範例：

APPLE 宣佈 1 股分拆成 2 股，而客戶持有部位至分割基準日。則原來持有的每 1 股，將會換得 2 股新股。原始持倉為買一手差價契約（契約大小為 1 股) 在 USD 150，會被以買進價格 USD150 結清。因新部位必須以同權益重建，所以此時 2 手新部位會以調降後的價位 USD 75 入帳。此時全體部位的權益並沒有變化

 

股票反分割範例：

APPLE 宣佈 2 股合併為1 股，而客戶持有部位至分割基準日。則原來持有的每2 股，將會換得 1 股新股。原始持倉為買2手差價契約（契約大小為 1 股) 在 USD 75，會被以買進價格 USD150 結清。因新部位必須以同權益重建，所以此時 1 手新部位會以調降後的價位 USD 150 入帳。此時全體部位的權益並沒有變化

 

美股CFD公司行為(六)─公司分割/併購

公司分割/併購

標的個股公司進行分割出售時，股東可能會得到股份或現金的補償。但持有個股差價契約部位的客戶無法取得股票或要求執行該權利。元大期貨的上手會全權處理該分割，並得自主裁量於其認為合適之時機出售新股，再以現金的方式調整至客戶帳戶。

 

若標的公司分割出售或併購

1. 個股多頭（買入）會得到正的現金調整

2. 個股空頭（賣出）會得到負的現金調整

計算公式如下：現金調整 = (股份補償or現金補償) * 持有股數 * 美元匯率

客戶如不同意上開處理方式，則應於基準日前自行平倉。客戶如因未平倉而產生之任何損失，元大期貨不負任何責任，且客戶應賠償元大期貨的損失。標的個股公司如被併購，將依下市方式處理。

 

美股CFD公司行為(七)─暫停交易/下市/個股召回

 

公司暫停交易

當股票暫停交易時，元大期貨將調高保證金，直至股票重啟交易。如該股票未重啟交易即下市，則依下市程序辦理。

 

公司下市

當企業宣佈下市時，元大期貨將以上手提供的價格對持倉部位進行權益的調整，最糟的情況下可能以 0 元做結算。與該標的個股相關的差價契約委掛單及持倉部位的平倉參數將被取消。

 

個股召回

為了提供客戶得以進行作空交易，元大期貨的上手需要在現貨市場借入標的股票進行避險。股票出借人有權在任何時候召回股票。在此情況下，元大期貨的上手可能需要歸還標的股票，元大期貨必須立即或在很短的時間內對客戶空頭部位進行強制平倉。為此，在發生標的個股召回的情況下，元大期貨保留對客戶空頭部位強制平倉及取消委掛空單的權利。

 

警語：
槓桿保證金契約各類型交易，皆具高財務槓桿特性，交易人可能承受極大的損失亦或有獲利，且需承擔交易上及其他損失之風險（該風險可能極為重大）；又使用電子式交易，仍可能面臨斷線、斷電、網路壅塞等不確定因素，致使買賣指令無法即時傳送或延遲。以上風險甚為簡要，對所有交易風險及影響市場行情之因素無法逐一詳述，交易人應依自身之財務狀況、經驗、目標及其他相關情況，審慎評估此類交易是否合宜，交易人應確認完全瞭解個別契約、交易及權利義務特性及所暴露之風險後為之。
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